Латвийские банки слабо интегрированы в развитие локальной экономики: этот показатель в нашей стране один из самых низких в Европе. Получить кредит в банке сложно, хотя сами финансовые организации считают, что дело в низком спросе населения и качестве заемщиков.
Европа входит в рецессию, и Латвия может воспользоваться этим для активизации инвестиций и кредитования. Индикатор кредитования частного сектора латвийскими банками (domestic credits to private sector, высчитывается в процентах от внутреннего валового продукта) в нашей стране составляет 31,1%. Такие данные опубликовал Всемирный банк по итогам 2021 года.
Хорошая новость: это минимизирует риски плохих долгов в экономике Латвии. Плохая новость: в Еврозоне этот показатель ниже только у Ирландии, 27,9%. Среди других европейских стран показатель активности банковского кредитования низкий и у Румынии — 26,6%. Там на фоне самой высокой за последние два десятилетия инфляции банковский регулятор постоянно повышает базовую процентную ставку, что делает займы недоступно дорогими для большинства.
Почему возникли сложности с кредитованием в Латвии
Толчком к сокращению кредитного портфеля в Латвии стал финансовый кризис в 2008-2009 годах. Тогда мир переживал финансовую нестабильность вследствие краха ипотечного рынка в США. Обанкротились десятки значимых банков, некоторые из них были закрыты или поглощены более устойчивыми партнерами. В большинстве экономик Европейского союза с 2008-го по 2010 год кредитование замедлилось или серьезно стагнировало.
Но если у многих стран кредитование восстанавливалось с 2010 года, то в Латвии продолжилось падение. Банковская система нашей страны сократила объемы кредитов с около 10 миллиардов евро в 2008 году до чуть более 4 миллиардов в 2022-м.
Аналитик Анатолий Дробязко предполагает, что восстановлению кредитного рынка Латвии после 2008 года препятствовали два события. Во-первых, международное расследование против латвийских банков с участием ФБР, которое проходило в 2015- 2017 годах и привело к множественным штрафам. «Административными мерами были закрыты небольшие банки, а регулятор ввел дополнительные требования к резервированию активных операций и финансовому мониторингу клиентов. Это повлияло на всю финансовую систему как сдерживающий фактор», — говорит Дробязко. Как следствие, банки, наученные горьким опытом, не готовы рисковать.
Второй фактор — миграция активной части населения в экономически более развитые государства. «Латвия — это небольшая экономика, которая является экспортером рабочей силы в другие европейские страны. Очевидно, что люди, которые работают в Великобритании, Германии или Скандинавии, оформляют кредиты там, притом что процентные ставки там могут быть меньше, чем в Латвии», — отмечает Анатолий Дробязко. По его словам, на процентные ставки влияет инфляция. Neatkarīgā писала, что в Латвии один из самых высоких уровней инфляции в Еврозоне.
В крупнейшем Swedbank считают, что трудностей с получением кредитов в их банке нет, и кредитный портфель это доказывает. Для частных лиц он вырос с 1,8 миллиарда евро в 2019 году до 2,2 миллиарда евро в 2022-м. Портфель займов корпорациям составлял 1,7 миллиарда евро и в 2019-м и в 2022-м. Во время локдауна в 2020-м и 2021 году он составлял 1,6 миллиарда евро.
«Пандемия COVID-19 повлияла на желание или способность компаний брать кредиты. В неопределенности компании решают сделать перерыв в своих инвестиционных планах и дождаться более безопасных времен. Между тем частный сегмент показывает уверенный рост, особенно в сфере ипотечного кредитования», — подчеркивают в Swedbank и признают: «У части клиентов скептическое отношение к заемным средствам, на что влияет горький опыт 2008-2012 годов».
Керли Варес, глава банка Luminor в Латвии, также говорит, что в 2020 году пандемия создала проблемы, которые замедлили кредитование. «Luminor Bank продолжает активно поддерживать как домохозяйства, так и предприятия путем предоставления финансирования. В прошлом году Luminor оказал финансовую поддержку почти десяти тысячам домохозяйств Балтии на покупку нового дома. Мы увеличили объем финансирования для компаний различных секторов в странах Балтии», — говорит Варес. Финансирование, предоставленное банком для развития малого и среднего бизнеса, в 2022 году составило 165,27 миллиона евро, что на 43% больше, чем в 2021-м.
Как банки кредитуют экономику в других странах Европы
В Польше показатель domestic credits to private sector (% of GDP) составляет 46,4%, в Эстонии — 59,3%, в Литве — 37,5%. В большинстве государств ЕС он выше 50%, например в Австрии — 93,1%, а в некоторых государствах и выше 100%, например в Дании — 158,3%, во Франции — 121,1%. Это показывает, насколько активно банки этих стран участвуют в развитии локальных экономик через кредитование. И разница между банками в Латвии и Дании — в 5 раз не в пользу Латвии.
Похожая на латвийскую тенденция наблюдается в Эстонии. Там клиенты также не спешат идти за кредитами после сложного опыта локдауна и неопределенности, которая вызвана войной в Украине. Падение объема кредитного портфеля в Эстонии началось в 2008 году, он сократился с около 7,5 миллиарда евро до 6 миллиардов в 2013 году. После этого начался относительно стабильный рост, и объем портфеля превысил 9 миллиардов евро. В апреле 2023-го кредиты реальному сектору выросли до 9,3 миллиарда евро.
Экономист Банка Эстонии Гайли Грюнинг говорит, что эстонские компании и домохозяйства образцово справляются с выплатой кредитов. «Однако существует большая неопределенность в отношении будущих показателей экономики. Стоимость жизни дорожает, высокие процентные ставки частично перешли на расходы по обслуживанию кредитов. Следовательно, сохраняется риск ухудшения способности обслуживать кредиты и увеличения объема просроченных кредитов», — считает специалист.
По ее словам, компании и домохозяйства заняли осторожную позицию, принимая решения об инвестициях и займах, из-за неопределенности перспектив экономики и быстрого роста цен. Из-за этого темп роста кредитного портфеля замедляется.
Примечательно, что в крупнейших экономиках Еврозоны стагнации кредитного портфеля после 2008 года почти не было. Например, в Германии после рецессии конца 1990-х начиная с 2000 года кредитный портфель банков плавно растет с незначительными на общем фоне колебаниями в пределах 200 миллиардов евро. В апреле 2023 года объем кредитов, выданных немецкими банками, вырос до 1,8 триллиона евро.
Аналогичная картина во Франции, которая, как и Германия, за счет беспрецедентных мер по поддержке своего реального сектора в кризисные 2008-2009 годы и во время локдауна наращивала кредитный портфель без значительных колебаний. Сейчас он превышает 3 триллиона евро.
По всей Еврозоне кредитование выросло на 4,6% в годовом исчислении до 5,12 триллиона евро в апреле 2023 года. Это невысокие темпы роста. Сдерживающими факторами стали стагнация экономики и низкий спрос на кредиты из-за быстрого роста ставок.
В целом до кризисного 2008 года экономика ЕС показывала стабильный резкий рост, после 2008 года — относительно устойчивые колебания в пределах от 4,2 триллиона евро до 5,1 трлн евро.
Кого кредитуют латвийские банки
В Банке Латвии Neatkarīgā рассказали, что уже несколько лет последовательно продвигают политику активизации кредитования. «Мы видим как необходимость, так и возможность коммерческих банков, особенно крупных, сделать больше для экономики Латвии», — говорят в пресс-службе организации. По данным банковского регулятора, медленная мобилизация заемных средств за последние десять лет серьезно замедлила инвестиционную активность предприятий, а тем самым и темпы экономического роста. «Это способствовало экономическому разрыву между Латвией и другими странами Балтии, а также препятствовало сближению со средним уровнем доходов в Европейском союзе», — говорят в Банке Латвии. В марте министерство финансов, Ассоциация финансовой отрасли Латвии, коммерческие банки и Банк Латвии договорились о конкретных действиях по укреплению финансового сектора и стимулированию кредитования.
Со своей стороны банки говорят о необходимости целого ряда моментов в экономике, которые важно изменить для активизации кредитования: от прозрачности структуры предприятий до поведения заемщиков-физлиц, неуверенных в завтрашнем дне.
«Министерство финансов и Банк Латвии ожидают более активного финансирования, но необходимо учитывать несколько факторов. Например, на данный момент мы видим, что потенциальные заемщики выжидают», — отмечают в банке Citadele.
В Citadele рассказывают, что в конце 2022 года подписали соглашение с группой EIB с целью расширения кредитования балтийских компаний. «Соглашение обеспечит снижение требований к капиталу для банка и позволит выделить не менее 460 миллионов евро в виде дополнительных кредитов и лизинга компаниям в странах Балтии в течение следующих трех лет», — обещают в Citadele. Там считают, что финансовая поддержка потребуется проектам энергоэффективности, связанным с теплоизоляцией зданий, и другим зеленым проектам.
В банке Luminor называют предпочтительными для кредитования такие отрасли, как сельское и лесное хозяйство, деревообработка, сектор недвижимости, а также транспорт и логистику. «Существует также высокий спрос на инвестиции в проекты возобновляемой энергетики», — говорят в Luminor.
«Для улучшения показателей предоставляемого финансирования Swedbank и Ассоциация финансовой отрасли неоднократно призывали политиков задуматься о структурных изменениях. Безусловно, одним из самых больших факторов, сдерживающих кредитование, является доля теневой экономики, поскольку Swedbank финансирует только тех клиентов, у которых есть официальный и понятный доход», — говорят в Swedbank.
Там также отмечают, что сложности создает и несбалансированное региональное развитие. «В Литве и Эстонии есть несколько городов государственного значения, где развиваются как рынки недвижимости, так и финансирование бизнеса. В Латвии, к сожалению, очень много таких сделок сосредоточено только в столице», — говорят в Swedbank.
По мнению Neatkarīgā, в условиях войны в Украине европейская экономика получает поддержку в виде множества военных заказов. Латвия, очевидно, должна воспользоваться этим окном возможностей, являясь одним из главных последовательных союзников Украины в войне. Безусловно, для этого предприятиям потребуется поддержка и правительства, и банков. Это может быть одним из решений, которые создадут условия для развития кредитования и экономики с лучшим региональным развитием и официальными доходами.
